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Jul 04, 2023
P&F INDUSTRIES, INC. INFORMA MEJORES RESULTADOS PARA LOS TRES Y SEIS
Noticias proporcionadas por el 10 de agosto de 2023 a las 08:00 ET Comparta este artículo MELVILLE, NY, 10 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- P&F Industries, Inc. (NASDAQ: PFIN) anunció hoy los resultados de sus operaciones para los tres
Noticias proporcionadas por
10 de agosto de 2023, 8:00 a. m. ET
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MELVILLE, Nueva York, 10 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- P&F Industries, Inc. (NASDAQ: PFIN) anunció hoy sus resultados de operaciones para los períodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023. La compañía informa ingresos netos de $16,163,000 y $31,906,000, respectivamente, para los períodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2023, en comparación con $17,810,000 y $31,831,000, respectivamente, para los mismos períodos en 2022. Para el período de tres meses terminado el 30 de junio de 2023, la Compañía está reportando una utilidad neta antes de impuestos sobre la renta de $356,000, en comparación con una utilidad neta antes de impuestos sobre la renta de $55,000, para el período de tres meses terminado el 30 de junio de 2022. Para el período de seis meses terminado el 30 de junio de 2023, la Compañía reporta una utilidad neta antes de impuestos sobre la renta de $850,000, en comparación con una pérdida neta de $659,000 para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2022. Para los períodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023, la Compañía reporta ingresos netos después de impuestos de $237,000 y $574,000 , respectivamente, en comparación con las pérdidas netas después de impuestos de $ 21 000 y $ 639 000, respectivamente, para el mismo período en 2022. Las ganancias por acción básicas y diluidas de la Compañía para los períodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2023 fueron de $ 0,07 y $ 0,18. respectivamente, en comparación con la pérdida básica y diluida por acción de $0,01 y $0,20 para los mismos períodos de tres y seis meses en 2022.
Richard Horowitz, presidente de la junta directiva, director ejecutivo y presidente de la compañía, comentó: "Me complace informar que nuestros ingresos netos continúan mostrando una mejora con respecto al año anterior. A pesar de una disminución en los ingresos, un margen bruto más sólido y menores gastos operativos permitieron generar mayores ingresos netos, en comparación con una pérdida neta en el segundo trimestre de 2022. Hy-Tech y Florida Tire fortalecieron sus respectivos márgenes brutos en 8,1 y 3,9 puntos porcentuales este trimestre, en comparación con el mismo período hace un año. fueron impulsados, entre otras cosas, por los precios y la mejora de la eficiencia de fabricación".
El Sr. Horowitz continuó: "Nuestros ingresos consolidados del segundo trimestre disminuyeron un 9,2%. El factor principal que causó esta disminución fue la decisión del cliente minorista de Florida Tire de reducir la cantidad de unidades de almacenamiento y el espacio asociado. Sin embargo, como resultado, redujimos nuestro El inventario neto aumentó en $2,558,000 desde el 31 de marzo de 2023 y en $3,395,000 desde el nivel de diciembre. Compensando parcialmente la disminución de los ingresos de Florida Tire, los ingresos de Hy-Tech este trimestre aumentaron $174,000 con respecto al mismo período en 2022. Somos cautelosamente optimistas al mirar hacia el futuro. Sin embargo, es difícil prever cuál será el impacto en nuestros negocios de los probables vientos en contra causados por el aumento de la inflación, una posible recesión global y otros eventos geopolíticos. Tenemos la intención de hacer todo lo posible para continuar sirviendo a nuestros clientes y mejorar el valor para los accionistas."
La Compañía estará informando lo siguiente:
TENDENCIAS E INCERTIDUMBRES
CADENA DE SUMINISTRO INTERNACIONAL
Aunque mucho menos que durante los períodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2022, seguimos encontrando retrasos en la recepción de inventario de nuestros proveedores asiáticos, lo que genera escasez intermitente de inventario. Nuestros costos de transporte marítimo y nacional, que habían aumentado significativamente durante la pandemia de COVID-19, se están acercando lentamente a los niveles previos a la pandemia.
COSTOS DE TRANSPORTE NACIONAL
Aunque los costos de transporte nacional y las cuestiones asociadas discutidas en presentaciones anteriores han mejorado, en comparación con el año anterior, se mantienen por encima de los niveles previos a la pandemia. La disponibilidad de los servicios de transporte del puerto al almacén también ha mejorado en comparación con 2022.
En este momento, creemos que algunas o todas las incertidumbres mencionadas anteriormente pueden continuar durante algún tiempo. Si bien creemos que la mayoría de los costos relacionados con los problemas discutidos anteriormente se han incluido en nuestro precio de venta, no hay garantía de que podamos traspasar los costos directos adicionales futuros o los costos incurridos relacionados con nuestros problemas de la cadena de suministro internacional. en el futuro.
IMPACTO DE LA INFLACIÓN/CUESTIONES GEOPOLÍTICAS
Creemos que los niveles de inflación actuales y proyectados, así como una posible recesión económica, probablemente seguirán teniendo un efecto en nuestros costos operativos y de fabricación. En este momento, no podemos estimar razonablemente el impacto que la inflación y los problemas geopolíticos tendrán en nuestros resultados de operaciones en el futuro previsible.
Creemos que nuestros resultados de operación y situación financiera durante los períodos de tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023 no se han visto afectados por el conflicto Rusia-Ucrania; sin embargo, no podemos predecir qué impacto puede tener este conflicto en nuestros resultados en el futuro.
BOEING
Las ventas de aviones de Boeing, un cliente de Jiffy, han estado deprimidas desde los dos accidentes del 737 MAX en 2018 y 2019. Además, la Administración Federal de Aviación dejó en tierra todos los aviones 737 MAX durante varios trimestres. Estos eventos, junto con la pandemia de COVID-19, redujeron los niveles de producción de aviones de Boeing a muy por debajo de los anteriores a la pandemia y la suspensión del servicio. En 2019, Boeing produjo 52 aviones 737 MAX al mes. Actualmente todavía produce por debajo de ese nivel. Según Boeing, planea volver a esos niveles en 2025 y espera agregar una cuarta línea de producción del 737 MAX en 2024. Creemos que estos planes declarados, junto con el regreso de los envíos de aviones Boeing 787, que también han tenido retrasos en la producción, producción, será beneficioso para las ventas aeroespaciales de P&F en los próximos años.
TECNOLOGÍAS
Creemos que con el tiempo, varias tecnologías y características más nuevas tendrán un mayor efecto en el mercado de nuestras ofertas de herramientas neumáticas tradicionales. Hasta ahora, el mayor impacto se ha producido en el mercado de repuestos para automóviles con la llegada de herramientas avanzadas que funcionan con batería. Actualmente, no ofrecemos una herramienta inalámbrica al mercado de repuestos para automóviles. Sin embargo, con respecto al mercado industrial, hemos desarrollado para uno de nuestros mayores clientes OEM un mecanismo de herramienta que se incorpora a una línea importante de sus herramientas eléctricas inalámbricas. Estas herramientas han estado en plena producción con nuestro sistema suministrado durante varios años y nuestras ventas de estos productos han seguido creciendo durante ese tiempo. Seguimos analizando la viabilidad de desarrollar o incorporar tecnologías más nuevas en nuestras plataformas de herramientas también para otros mercados. Esto incluye agregar nuestros mecanismos desarrollados internamente a las fuentes de energía inalámbricas existentes, así como producir sistemas completos de herramientas inalámbricas. Además, recientemente hemos desarrollado una herramienta de instalación inalámbrica para el mercado aeroespacial. Hemos comenzado a recibir pedidos de este producto y esperamos presentar una versión adicional más adelante en 2023.
OTROS ASUNTOS
Aparte de las tendencias e incertidumbres mencionadas anteriormente, o los asuntos que pueden discutirse a continuación, no hay tendencias o incertidumbres importantes que hayan tenido, o que razonablemente podríamos esperar que tengan, un impacto material en nuestros ingresos y operaciones, ni hubo ninguna situación inusual o poco frecuente. evento, transacción o cualquier cambio económico significativo que afectó materialmente nuestros resultados de operaciones.
A menos que se indique lo contrario en otra parte de la Discusión y Análisis de la Administración, creemos que nuestras relaciones con nuestros clientes y proveedores clave siguen siendo satisfactorias.
GANANCIA
Las siguientes tablas proporcionan un análisis de nuestros ingresos netos para los períodos de tres meses finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022:
Consolidado
Tres meses finalizados el 30 de junio de
Aumentar Disminuir)
2023
2022
ps
%
Neumática Florida
ps
10.845.000
ps
12.666.000
ps
(1.821.000)
(14.4)
%
Hy-Tech
5.318.000
5.144.000
174.000
3.4
Consolidado
ps
16.163.000
ps
17.810.000
ps
(1.647.000)
(9.2)
%
Seis meses terminados el 30 de junio de
Aumentar Disminuir)
2023
2022
ps
%
Neumática Florida
ps
20.769.000
ps
22.947.000
ps
(2.178.000)
(9.5)
%
Hy-Tech
11.137.000
8.884.000
2.253.000
25.4
Consolidado
ps
31.906.000
ps
31.831.000
ps
75.000
0,2
%
Neumática Florida
Florida Tire comercializa sus productos de herramientas neumáticas en cuatro sectores principales dentro del mercado de herramientas neumáticas; Automoción, comercio minorista, aeroespacial e industrial. También genera ingresos de su línea de productos Berkley, así como de una línea de filtros de aire y otras piezas OEM ("Otros").
Tres meses finalizados el 30 de junio de
2023
2022
Aumentar Disminuir)
Por ciento de
Por ciento de
Ganancia
ganancia
Ganancia
ganancia
ps
%
Automotor
ps
3.503.000
32.3
%
ps
3.853.000
30.4
%
ps
(350.000)
(9.1)
%
Minorista
2.920.000
26,9
4.826.000
38.1
(1.906.000)
(39,5)
Industrial
1.337.000
12.3
1.705.000
13.5
(368.000)
(21.6)
Aeroespacial
2.963.000
27.3
2.179.000
17.2
784.000
36.0
Otro
122.000
1.2
103.000
0,8
19.000
18.4
Total
ps
10.845.000
100.0
%
ps
12.666.000
100.0
%
ps
(1.821.000)
(14.4)
%
Seis meses terminados el 30 de junio de
2023
2022
Aumentar Disminuir)
Por ciento de
Por ciento de
Ganancia
ganancia
Ganancia
ganancia
ps
%
Automotor
ps
6.762.000
32,6
%
ps
7.734.000
33,7
%
ps
(972.000)
(12.6)
%
Minorista
5.470.000
26.3
7.845.000
34.2
(2.375.000)
(30.3)
Industrial
2.914.000
14.0
3.111.000
13.6
(197.000)
(6.3)
Aeroespacial
5.374.000
25,9
3.994.000
17.4
1.380.000
34,6
Otro
249.000
1.2
263.000
1.1
(14.000)
(5.3)
Total
ps
20.769.000
100.0
%
ps
22.947.000
100.0
%
ps
(2.178.000)
(9.5)
%
Los ingresos del sector automotriz disminuyeron este trimestre, en comparación con el mismo período de 2022, debido principalmente a un aumento generalizado de precios en todos los canales de distribución para abordar el aumento de los costos de los insumos. Este cambio en la estrategia de precios provocó una disminución en el número de unidades vendidas y, por tanto, en los ingresos generales de esta categoría. Sin embargo, el margen bruto de Automoción mejoró como resultado de este cambio. Con respecto a nuestros ingresos minoristas, durante el segundo trimestre de 2022 realizamos un lanzamiento de existencias, pero no se produjo ningún lanzamiento de nuevos productos durante 2023. Además, The Home Depot ("THD") continuó sus esfuerzos que comenzaron a principios de este año de: ) reducir el número de unidades de almacenamiento individuales ofrecidas, así como la cantidad de cada una; b) reducir el área de exhibición de sus herramientas neumáticas, y c) aumentar la presión de los distribuidores en línea, así como de otros minoristas "físicos" que amplían su presencia en esta línea de productos. Compensando parcialmente las caídas mencionadas anteriormente, nuestros ingresos aeroespaciales mejoraron un 36,0% al comparar el segundo trimestre de 2023 con el mismo período de 2022. Esta mejora fue impulsada, entre otros factores, por una mayor demanda de nuevas piezas consumibles que Jiffy ha comenzado a comercializar. y mejores condiciones de mercado tanto en la aviación comercial como en la militar. Por último, creemos que la caída de los ingresos industriales se debió a la incertidumbre económica y la preocupación por el aumento de la inflación y la preocupación por una posible recesión.
El análisis de ingresos de seis meses de Florida Tire es bastante similar al del segundo trimestre de 2023. En comparación con el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2022, los ingresos del sector automotriz disminuyeron un 12,6 %, debido principalmente a nuestra revisión de precios y cambios de marketing puestos en vigor. mediados de 2022. Como se discutirá más adelante en esta discusión y análisis, este cambio contribuyó a una mejora general en el margen bruto de Florida Tire. Los factores importantes que causaron la disminución en nuestros ingresos minoristas para los períodos de seis meses finalizados el 30 de junio de 2023, en comparación con el mismo período en 2022, fue el lanzamiento del producto que ocurrió en el segundo trimestre de 2022 sin que tal evento haya ocurrido durante 2023. Este La disminución año tras año también fue impulsada por las decisiones de THD de reducir su inventario de espacio de exhibición este año. Durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023, los ingresos aeroespaciales aumentaron un 34,6%, en comparación con el mismo período del año anterior. La mejora fue impulsada por el resurgimiento de los componentes comerciales y militares del sector aeroespacial y el aumento de la demanda de las nuevas piezas consumibles que Jiffy ha comenzado a comercializar.
Hy-Tech
Hy-Tech diseña, fabrica y vende una amplia gama de productos industriales que se clasifican como ATP a efectos de presentación de informes. Además de las soluciones de ingeniería, los productos y componentes fabricados para otras empresas bajo sus marcas se incluyen en la categoría OEM en la siguiente tabla. Los ingresos de PTG se componen de productos fabricados y vendidos por el negocio de engranajes de Hy-Tech. NUMATX, Thaxton y otras líneas de productos periféricos, como mecanizado general, se reportan como Otros.
Tres meses finalizados el 30 de junio de
2023
2022
Aumentar Disminuir)
Por ciento de
Por ciento de
Ganancia
ganancia
Ganancia
ganancia
ps
%
OEM
ps
2.676.000
50.3
%
ps
2.542.000
49,4
%
ps
134.000
5.3
%
atp
808.000
15.2
945.000
18.4
(137.000)
(14.5)
PTG
1.742.000
32,8
1.583.000
30,8
159.000
10.0
Otro
92.000
1.7
74.000
1.4
18.000
24.3
Total
ps
5.318.000
100.0
%
ps
5.144.000
100.0
%
ps
174.000
3.4
%
Seis meses terminados el 30 de junio de
2023
2022
Aumentar
Por ciento de
Por ciento de
Ganancia
ganancia
Ganancia
ganancia
ps
%
OEM
ps
5.749.000
51,6
%
ps
4.507.000
50,7
%
ps
1.242.000
27,6
%
atp
1.505.000
13.5
1.687.000
19.0
(182.000)
(10.8)
PTG
3.674.000
33.0
2.522.000
28.4
1.152.000
45,7
Otro
209.000
1.9
168.000
1.9
41.000
24.4
Total
ps
11.137.000
100.0
%
ps
8.884.000
100.0
%
ps
2.253.000
25.4
%
La mejora neta de los ingresos de Hy-Tech este trimestre, en comparación con el mismo período de tres meses en 2022, fue impulsada por el crecimiento del 10 % de los ingresos de PTG. Esta mejora se debe a una mayor eficiencia de fabricación y a un aumento de nuevos negocios. Además, sus ingresos OEM mejoraron un 5,3%, debido principalmente a la mejora de las condiciones del mercado. Las mejoras anteriores fueron parcialmente compensadas por una disminución en sus ingresos de ATP. Esta disminución en los ingresos de ATP se puede atribuir a nuestra decisión de centrar nuestros esfuerzos de marketing en ofertas de productos OEM y PTG. El aumento en Otros ingresos de Hy-Tech se debió a un mayor crecimiento de NUMATX y de los ingresos de mecanizado general este trimestre, en comparación con el mismo período de tres meses en 2022.
El aumento del 25,4% en lo que va del año en los ingresos totales de Hy-Tech se debió principalmente a los resultados del primer trimestre. El aumento aproximado de $1,2 millones en los ingresos OEM fue impulsado por el crecimiento en ciertos mercados atendidos por varios clientes OEM de Hy-Tech. Los mercados atendidos por nuestros clientes incluyen múltiples aplicaciones industriales, así como el mercado de alquiler de herramientas. Los ingresos de PTG para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023 aumentaron un 45,7% en comparación con el mismo período del año anterior. Esta mejora fue impulsada por la adquisición del negocio de Jackson Gear Company adquirido en enero de 2022. El aumento en Otros ingresos de Hy-Tech se debió a un mayor crecimiento de NUMATX y de los ingresos de mecanizado general este trimestre, en comparación con el mismo período de tres meses en 2022. La modesta disminución en los ingresos de ATP se puede atribuir a nuestra decisión de centrar nuestros esfuerzos de marketing en ofertas de productos OEM y PTG.
MARGEN BRUTO/GANANCIA
Tres meses finalizados el 30 de junio de
Aumentar Disminuir)
2023
2022
Cantidad
%
Neumática Florida
ps
4.511.000
ps
4.771.000
ps
(260.000)
(5.4)
%
Como porcentaje de los ingresos respectivos
41,6
%
37,7
%
3.9
%
puntos
Hy-Tech
ps
1.325.000
ps
865.000
ps
460.000
53.2
Como porcentaje de los ingresos respectivos
24.9
%
16.8
%
8.1
%
puntos
Total
ps
5.836.000
ps
5.636.000
ps
200.000
3.5
%
Como porcentaje de los ingresos respectivos
36.1
%
31,6
%
4.5
%
puntos
Seis meses terminados el 30 de junio de
Aumentar Disminuir)
2023
2022
Cantidad
%
Neumática Florida
ps
8.787.000
ps
8.721.000
ps
66.000
0,8
%
Como porcentaje de los ingresos respectivos
42.3
%
38.0
%
4.3
%
puntos
Hy-Tech
ps
2.791.000
ps
1.426.000
ps
1.365.000
95,7
Como porcentaje de los ingresos respectivos
25.1
%
16.1
%
9.0
%
puntos
Total
ps
11.578.000
ps
10.147.000
ps
1.431.000
14.1
%
Como porcentaje de los ingresos respectivos
36.3
%
31,9
%
4.4
%
puntos
El margen bruto de Florida Tire para el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2023 mejoró en comparación con el mismo período del año anterior, principalmente debido a un cambio de sus líneas de productos minoristas y automotrices de menor margen a las categorías industrial y aeroespacial de mayor margen. . Además, durante la segunda mitad de 2022, aumentamos los precios en todas las categorías de productos, lo que contribuyó a mejorar el margen bruto.
Durante el segundo trimestre fiscal de 2023, el margen bruto de Hy-Tech aumentó 8,1 puntos porcentuales, en comparación con el mismo período de 2022. Esta mejora se debió principalmente a la combinación de producto/cliente. Además, como fue el caso de nuestros resultados del primer trimestre de 2023, Hy-Tech continuó buscando reducciones de costos y gastos y, junto con las revisiones en la estructura de precios, permitió a Hy-Tech mejorar su margen bruto combinado, contribuyendo así al margen bruto general. mejora.
Al igual que con sus resultados del trimestre, el margen bruto de Florida Tire para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023 mejoró en comparación con el mismo período del año anterior, principalmente debido a un cambio de sus líneas de productos de menor margen a las de mayor margen. , categorías. Además, durante la segunda mitad de 2022, aumentamos los precios en todas las categorías de productos, lo que contribuyó a mejorar el margen bruto. Este cambio en la estrategia de marketing y los ajustes de precios llevaron a una mejora de 4,3 puntos porcentuales en lo que va del año respecto al mismo período del año anterior.
La mejora en el margen bruto de seis meses de Hy-Tech se debe principalmente a la combinación de producto/cliente. Además, durante este período, Hy-Tech pudo reducir los costos y gastos de fabricación. También como se señaló anteriormente, a partir de 2022, Hy-Tech modificó su estructura de precios, lo que le permitió mejorar su margen bruto. Además, Hy-Tech seguirá enfocándose en mejorar la absorción de gastos generales de fabricación, particularmente en su instalación de PTG.
GASTOS DE VENTA, GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
Los gastos de venta, generales y administrativos ("SG&A") incluyen salarios y costos relacionados, comisiones, viajes, costos de instalaciones administrativas, costos de comunicaciones y gastos promocionales para nuestro personal de ventas directas y marketing, salarios administrativos y ejecutivos y beneficios relacionados, legales, contables, y otros honorarios profesionales, así como gastos generales corporativos y ciertos gastos de ingeniería.
Durante el segundo trimestre de 2023, nuestros gastos de venta, generales y administrativos fueron de $5,368,000 en comparación con los $5,479,000 incurridos durante el mismo período de tres meses en 2022. Los componentes importantes del cambio neto incluyen a) los gastos de compensación aumentaron en $6,000; b) la compensación basada en acciones disminuyó $38,000; c) los honorarios profesionales y otros gastos (es decir, contables, legales, de consultoría, etc.) tuvieron un aumento neto de $186,000; yd) los gastos variables disminuyeron $281,000. Los gastos variables incluyen, entre otros conceptos, comisiones, fletes, viajes, publicidad, suministros de envío y costos de garantía. Lo que impulsó esta disminución fueron los menores costos de publicidad y envío en Florida Tire, causados principalmente por menores ingresos minoristas este trimestre y una reducción en los gastos discrecionales de publicidad automotriz, en comparación con el mismo período del año anterior.
Nuestros gastos de venta, generales y administrativos para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023 fueron de $10,543,000, en comparación con $10,652,000 para el mismo período de seis meses hace un año. Los componentes clave de esta disminución neta incluyen, entre otras cosas, una reducción en los gastos variables de $315,000, debido principalmente a menores ventas minoristas, y una menor compensación basada en acciones de $39,000. Las reducciones antes mencionadas fueron parcialmente compensadas por aumentos en gastos de compensación de $112,000, gastos de depreciación y amortización de $70,000 y $100,000 de honorarios profesionales y otros gastos.
OTROS GASTOS (INGRESOS) – neto
Durante el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2023, reconocimos un gasto neto de $4,000, que se debió principalmente a una pérdida en la disposición de equipos. Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023, reconocimos una ganancia de $21,000 por la venta de equipos totalmente depreciados. Además, como resultado de la resolución final de nuestra presentación de Crédito Fiscal por Retención de Empleados ("ERTC"), registramos $15,000 adicionales como Otros Ingresos. Los ingresos del ERTC están sujetos a impuestos federales y locales.
Otros gastos registrados durante los períodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2022 consistieron principalmente en ajustes al valor razonable de ciertos activos durante el segundo trimestre de 2022.
INTERÉS – NETO
Tres meses finalizados el 30 de junio de
(Aumentar Disminuir
2023
2022
Cantidad
%
Gasto por intereses atribuible a:
préstamos de corto plazo
ps
112.000
ps
89.000
ps
(23.000)
(25.8)
%
Gasto de amortización de costos de emisión de deuda
3.000
4.000
1.000
25.0
Interés del ERTC
(8.000)
(7.000)
1.000
14.43
Total
ps
107.000
ps
86.000
ps
(21.000)
(24.4)
%
Seis meses terminados el 30 de junio de
(Aumentar Disminuir
2023
2022
Cantidad
%
Gasto por intereses atribuible a:
préstamos de corto plazo
ps
236.000
ps
137.000
ps
(99.000)
(72.3)
%
Gasto de amortización de costos de emisión de deuda
22.000
8.000
(14.000)
(175,0)
Interés del ERTC
(42.000)
(7.000)
35.000
500.0
Total
ps
216.000
ps
138.000
ps
(78.000)
(56.5)
%
El factor más importante que provocó el aumento de nuestros gastos por intereses de préstamos a corto plazo este trimestre, en comparación con el mismo período de tres meses en 2022, fue el aumento del SOFR y de las tasas preferenciales. La mayoría de nuestros préstamos son SOFR más Margen Aplicable. El Margen Aplicable, tal como se define en nuestro Contrato de Crédito, durante el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2023, fue del 2,10% aplicado a todos los préstamos SOFR y del 1,10% aplicado a los préstamos a Tasa Base. Los Márgenes Aplicables que se agregaron a los préstamos LIBOR y Tasa Base durante el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2022 fueron 1,50% y 0,50%, respectivamente. Impulsado por el aumento general en el costo de las tasas de endeudamiento a corto plazo, durante el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2023, el SOFR osciló entre 4,76% y 5,15%, en comparación con el LIBOR, que estábamos utilizando durante el segundo trimestre de 2022 que osciló entre 0,43% y 1,51%. La Tasa Preferencial durante el período de tres meses finalizado el 30 de junio de 2023 osciló entre 8,00% y 8,25%, en comparación con un rango de 3,5% a 4,00%, durante el mismo período hace un año.
El saldo promedio de los préstamos de corto plazo durante los períodos de tres meses terminados el 30 de junio de 2023 y 2022, fue de $7,060,000 y $11,544,000, respectivamente.
Nosotros y nuestro banco modificamos el Contrato de Crédito y, como resultado, cancelamos el saldo del costo de emisión de deuda no amortizado a la fecha de la Enmienda No.11 durante el primer trimestre de 2023. Los costos de emisión de deuda incurridos en relación con el referida Modificación No. 11, se están amortizando hasta la fecha de vencimiento del Contrato de crédito, que es febrero de 2027.
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA
Al final de cada período de informe intermedio, calculamos una tasa impositiva efectiva basada en nuestros resultados estimados para todo el año. Esta estimación se utiliza para determinar la provisión o beneficio del impuesto sobre la renta en lo que va del año y puede cambiar en períodos intermedios posteriores. En consecuencia, la tasa impositiva efectiva para los períodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2023 fue de aproximadamente 33.4% y 32.5%, respectivamente, y para los mismos períodos en 2022, las tasas impositivas efectivas fueron un gasto tributario de 138.2% y un beneficio fiscal del 3,0%, respectivamente. Las tasas impositivas efectivas para todos los períodos presentados se vieron afectadas principalmente por impuestos estatales y gastos no deducibles.
LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL
Monitoreamos métricas como los días de ventas pendientes, los requisitos de inventario, la rotación de inventario, los requisitos de compra futuros estimados y los gastos de capital para proyectar las necesidades de liquidez, así como evaluar el rendimiento de los activos. Nuestra principal fuente de fondos es nuestro préstamo Revolver con nuestro banco.
Medimos nuestra liquidez y estabilidad financiera mediante varias medidas, algunas de las cuales se muestran en la siguiente tabla:
30 de junio de 2023
31 de diciembre de 2022
Capital de trabajo
ps
21.245.000
ps
20.838.000
Radio actual
2,86 a 1
2,44 a 1
Accionistas
ps
42.309.000
ps
41.956.000
Acuerdo de crédito
Nosotros y nuestro banco celebramos una enmienda a la Línea de Crédito que, entre otras cosas, extendió la fecha de vencimiento hasta el 8 de febrero de 2027.
Al 30 de junio de 2023, teníamos aproximadamente $9,324,000 disponibles en virtud del acuerdo Revolver.
Flujo de caja
Para el período de seis meses terminado el 30 de junio de 2023, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue de $4,234,000, en comparación con el efectivo utilizado en las actividades operativas para el período de seis meses terminado el 30 de junio de 2022, de $1,154,000. Al 30 de junio de 2023 y 31 de diciembre de 2022, nuestro saldo de efectivo consolidado era de $657,000 y $667,000, respectivamente. Operamos bajo los términos y condiciones del Contrato de Crédito. Como resultado, todos los recibos de efectivo nacionales se envían a las cajas de seguridad de Capital One. Por lo tanto, casi todo el efectivo disponible representa fondos para cubrir cheques emitidos pero aún no presentados para su pago.
Nuestra deuda total a capitalización contable total (deuda total dividida por deuda total más capital) al 30 de junio de 2023 fue del 11,2%, en comparación con el 15,3% al 31 de diciembre de 2022.
Durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023, utilizamos $1,682,000 para gastos de capital, en comparación con $923,000 durante el mismo período del año anterior. Los gastos de capital actualmente planificados para el resto de 2023 son de aproximadamente $1,300,000, que esperamos se financien a través de la Línea de Crédito.
La mayor parte de estos gastos de capital planificados se destinará a nuevos equipos de corte de metales, herramientas y hardware y software de tecnología de la información.
Nuestra liquidez y capital provienen principalmente del contrato de crédito y del efectivo de las operaciones.
Si surgiera la necesidad de que el Acuerdo de Crédito actual fuera insuficiente, creemos que podríamos obtener fondos adicionales en función del valor de nuestra propiedad inmueble y creemos que el endeudamiento bajo el Acuerdo actual podría aumentarse.
ACERCA DE P&F INDUSTRIES, INC.
P&F Industries, Inc., a través de sus subsidiarias de propiedad total, es un fabricante e importador líder de herramientas y accesorios neumáticos vendidos principalmente a los mercados aeroespacial, industrial, automotriz y minorista. Los productos de P&F se venden con sus propias marcas comerciales, así como con marcas privadas de los principales fabricantes y minoristas.
OTRA INFORMACIÓN
P&F Industries Inc. ha programado una conferencia telefónica hoy a las 11:00 a. m., hora del este, para analizar sus resultados y su situación financiera del segundo trimestre de 2023. Los inversionistas y otras partes interesadas que deseen escuchar o participar pueden marcar al 1-866-580-3963. Se sugiere llamar al menos 10 minutos antes del inicio de la llamada. Para aquellos que no puedan escuchar la transmisión en vivo, una repetición de la llamada también estará disponible en el sitio web de la Compañía a partir del 11 de agosto de 2023 o alrededor de esa fecha.
Declaración prospectiva
La Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 (la "Ley de Reforma") proporciona un refugio seguro para las declaraciones prospectivas realizadas por o en nombre de P&F Industries, Inc. y sus subsidiarias ("P&F", o la "Compañía"). P&F y sus representantes pueden, de vez en cuando, hacer declaraciones prospectivas escritas o verbales, incluidas declaraciones contenidas en los archivos de la Compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores y en sus informes a los accionistas. Generalmente, la inclusión de las palabras "creer", "esperar", "intentar", "estimar", "anticipar", "podrá", "podría", "podría", "debería" y sus opuestas y expresiones similares identifican declaraciones que constituyen "declaraciones prospectivas" dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933 y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y que están destinadas a estar dentro de la protección de puerto seguro proporcionada por esas secciones. . Cualquier declaración prospectiva contenida en este documento, incluidas aquellas relacionadas con el desempeño futuro de la Compañía, se basa en el desempeño histórico de la Compañía y en los planes, estimaciones y expectativas actuales. Todas las declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres. Estos riesgos e incertidumbres podrían hacer que los resultados reales de la Compañía para todo o parte del año fiscal 2023 y más allá difieran materialmente de los expresados en cualquier declaración prospectiva hecha por o en nombre de la Compañía por una serie de razones que incluyen, entre otras, a:
y aquellos otros riesgos e incertidumbres descritos en el Formulario 10-K de 2022, sus Informes Trimestrales en el Formulario 10-Q y sus otros informes y declaraciones presentados por la Compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores. Las declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha en que se realizan. La Compañía no asume ninguna obligación de actualizar públicamente o revisar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, desarrollos futuros o de otro modo. La Compañía le advierte que no confíe en ninguna de estas declaraciones prospectivas.
Las declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha en que se realizan. La Compañía no asume ninguna obligación de actualizar públicamente o revisar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, desarrollos futuros o de otro modo. La Compañía le advierte que no confíe en ninguna de estas declaraciones prospectivas.
P&F Industries, Inc.Joseph A. Mill, Jr.Director financiero631-694-9800www.pfina.com
P & F INDUSTRIES, INC. Y SUBSIDIARIAS
BALANCE CONSOLIDADO
(En miles de dólares)
30 de junio de 2023
31 de diciembre de 2022
(No auditado)
(Auditado)
Activos
Dinero
ps
657
ps
667
Cuentas por cobrar - netas
9.885
7.370
Inventarios
21.096
24.491
Gastos prepagos y otros activos circulantes
1.018
2.753
Total de activos corrientes
32.656
35.281
Propiedad y equipo netos
10.008
9.363
Buena voluntad
4.829
4.822
Otros activos intangibles - neto
4.991
5.326
Impuestos a la renta diferidos - neto
431
629
Activos por derecho de uso – arrendamientos operativos
5.103
5.521
Otros activos – neto
75
62
Los activos totales
ps
58.093
ps
61.004
Pasivos y capital contable
préstamos de corto plazo
ps
5.340
ps
7.570
Cuentas por pagar
1.958
3.094
Compensación y beneficios acumulados
1.500
1.757
Otros pasivos acumulados
1.796
1.002
Pasivos arrendados corrientes – arrendamientos operativos
817
1.020
Total pasivos corrientes
11.411
14.443
Pasivos arrendados no corrientes – arrendamientos operativos
4,317
4.535
Otros pasivos
56
70
Responsabilidad total
15.784
19.048
Equidad total de los accionistas
42.309
41.956
Responsabilidad total y patrimonio neto
ps
58.093
ps
61.004
P & F INDUSTRIES, INC. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADOS (No auditados)
Tres meses finalizados el 30 de junio de
Seis meses terminados el 30 de junio de
(En miles de dólares)
2023
2022
2023
2022
Ingresos netos
ps
16.163
ps
17.810
ps
31.906
ps
31.831
El costo de ventas
10.328
12,174
20.328
21.684
Beneficio bruto
5.835
5.636
11.578
10,147
Ventas, gastos generales y administrativos.
5.368
5.479
10.543
10.652
Ingresos (pérdidas) operativos
467
157
1.035
(505)
Otros ingresos (gastos)
(4)
(dieciséis)
31
(dieciséis)
Gastos por intereses
(107)
(86)
(216)
(138)
Utilidad (pérdida) antes de impuesto a la renta
356
55
850
(659)
Beneficio (gasto) del impuesto sobre la renta
(119)
(76)
(276)
20
Utilidad (pérdida) neta
ps
237
ps
(21)
ps
574
ps
(639)
P&F INDUSTRIES, INC. Y SUBSIDIARIAS
Seis meses
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS (no auditados)
finalizó el 30 de junio,
(En miles de dólares)
2023
2022
Flujos de efectivo por actividades operacionales:
Utilidad (pérdida) neta
ps
574
ps
(639)
Ajustes para conciliar la (pérdida) utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:
Cargos no monetarios y otros cargos:
Depreciación
1.020
881
Amortización de otros activos intangibles
346
341
Amortización de activos de arrendamiento operativo
474
471
Amortización de costes de emisión de deuda
21
8
Amortización de la contraprestación pagadera a un cliente
—
135
Provisión para pérdidas en cuentas por cobrar
47
42
Compensación basada en acciones
dieciséis
1
Compensación basada en acciones – ejercicio de opciones
—
38
Compensación restringida basada en acciones
14
19
Impuestos sobre la renta diferido
287
(20)
Ganancia en venta de activos fijos
(dieciséis)
(5)
Cambios en activos y pasivos operativos:
Cuentas por cobrar
(2,547)
(2,276)
Inventarios
3.445
(353)
Gastos prepagos y otros activos circulantes
1.735
1.302
Cuentas por pagar
(1.138)
(778)
Compensación y beneficios acumulados
(261)
681
Otros pasivos acumulados y otros pasivos corrientes
708
(524)
Pagos de pasivos por arrendamiento
(477)
(461)
Otros pasivos
(14)
(17)
Ajustes totales
3.660
(515)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
4.234
(1.154)
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
Los gastos de capital
(1.682)
(923)
Producto de la venta de activos fijos.
34
—
Compra de activos netos del negocio de Jackson Gear Company
—
(2,300)
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(1.648)
(3.223)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento:
Dividendos pagados
(320)
—
Ingresos por ejercicio de opciones sobre acciones
—
2
Costos de financiación bancaria
(35)
—
Pagos netos relacionados con préstamos a corto plazo
(2,230)
4,304
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de financiamiento
(2,585)
4,306
Efectos de las variaciones en la tasa de cambio sobre el efectivo
(11)
(37)
Disminución neta en efectivo
(10)
(108)
Efectivo al inicio del periodo
667
539
Efectivo al final del periodo
ps
657
ps
431
Divulgaciones complementarias de información sobre flujo de efectivo:
Pago en efectivo por:
Interés
ps
255
ps
114
Impuestos
ps
10
ps
124
Información no monetaria:
Activos por derecho de uso ("ROU") reconocidos para nuevos pasivos por arrendamiento operativo
ps
—
ps
987
P & F INDUSTRIES, INC. Y SUBSIDIARIAS
MEDIDA FINANCIERA NO GAAP Y CONCILIACIÓN
CÁLCULO DE (EBITDA) - GANANCIAS ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
(NO AUDITADO)
(En miles de dólares)
Para los períodos de tres meses terminados el 30 de junio,
Por los semestres terminados
30 de Junio,
2023
2022
2023
2022
Utilidad (pérdida) neta
ps
237
ps
(21)
ps
574
ps
(639)
Agregar:
Depreciación y amortización
682
622
1.366
1.222
Gastos por intereses (ingresos)
107
86
216
138
Gasto (beneficio) por impuesto a la renta
119
76
276
(20)
908
784
1.858
1.340
EBITDA (1)
ps
1,145
ps
763
ps
2,432
ps
701
(1)
La Compañía revela una comparación tabular del EBITDA, que es una medida no GAAP porque es fundamental para comparar los resultados de un período a otro. La administración de la Compañía cree que la comparación del EBITDA proporciona una mayor visión de los resultados de operación de la Compañía para los períodos presentados. El EBITDA no debe considerarse de forma aislada o como sustituto de los ingresos operativos como se informa en nuestro estado de operaciones.
FUENTE P&F Industries, Inc.
Industrias P&F, Inc.